南京银行(601009.CN)

南京银行(601009):拥抱数字化转型 打造智能零售金融

时间:21-03-05 00:00    来源:中国国际金融

公司近况

3 月2 日南京银行(601009)召开N Card 数字信用卡全新上市暨零售转型发展论坛,介绍近年来银行拥抱数字化的发展趋势及取得的成效。

我们认为数字经济时代,金融服务的模式和形态跟随发生改变,商业银行的数字化能力将会成为机构核心竞争力之一。南京银行积极推动数字化转型,有利于稳定市场份额和盈利能力。

评论

成立信息科技委员会、数据管理委员会、信息技术部门、数字银行管理部门,有序推进金融科技板块建设和数据治理工作。南京银行响应国家十四五规划中对数字经济发展提出的要求,优化组织架构,推动数字化转型工作,近两年成立了专门的委员会和部门落地数字化转型,在渠道、产品、运营、风控等领域发力,以提升客户体验、提高经营效率。南京银行提出业务数据化、数据场景化、场景智能化三大转型方向,以大数据为基础,以金融科技委支撑,建设线上化、数字化、智能化的银行。我们认为南京银行积极推动数字化转型有利于银行在未来的数字经济时代稳定市场份额、把握资产质量、维持盈利能力在较高水平。

N Card 虚拟信用卡即为零售数字化转型后推出的典型产品之一。

以本次新上市的N Card 为例,该信用卡无实体卡,线上扫码申请,填写个人信息后即申请完成(包括姓名、身份证号、手机号、职业、住宅状况、人脸视频信息采集),后台审批只需几分钟,通过后可在小程序上查询额度和权益登记,激活、绑定后即可开启使用。虽然首次开立银行账户仍需面签等流程,但便捷程度已明显改善,是银行加强数字化能力、改善用户体验的典型案例。

数字化赋能消费金融中心,资产、净利润、风险成本处于行业前列。南京银行消费金融中心(CFC)成立于2007 年,融合了大股东法巴银行国际技术和南京银行本土经验。截至2020 年末,CFC内设10 个管理部门,分行所在地16 个分中心,1200 名员工。2018年至今,随着《商业银行互联网贷款管理暂行办法》、《网络小额贷款业务管理暂行办法》等文件的陆续出台,中国消费金融市场进入稳健发展的时代,南京银行CFC 确立“内涵式发展”思路,保持业务规模稳定,定位中端客户(不满足公积金和社保双缴纳的城镇就业人口),业务模式向线上和线下双翼齐飞转变、管理技术向以大数据技术为依托的数字化经营管理转变,坚持自主技术打造。截至2019 年末,南京银行CFC 总资产规模450 亿元,净利润9.3 亿元,风险成本2.4%,相比其他金融公司处于前列。

估值建议

目前股票交易于0.9x 2021E P/B,维持跑赢行业评级,维持盈利预测和目标价于13.28 元不变。目标价对应1.2x 2021E P/B 和37%的上行空间。

风险

资产质量不及预期。