南京银行(601009.CN)

又一银行高管百万元增持自家股票 机构称银行股估值上行可期

时间:20-11-06 09:53    来源:金融界

今年以来,多家上市银行高管纷纷增持自家股份已成为A股的一道"风景线"。11月4日晚间,南京银行(601009)发布公告显示,该行今年3月新上任的行长林静然增持南京银行股份13.80万股,价格7.66元/股,增持金额为106万元。林静然承诺,此次增持股份三年内不减持。据记者不完全统计,这是今年以来第10家董监高出手护盘的银行。

董监高增持自家股票是上市公司对外传递信心的手段之一。对于近日增持事件,记者咨询了南京银行投资者热线,对方表示,该行行长此前并不持有该行股份,增持股份是基于对公司的信心,以及未来发展前景认可的举措。"不排除其他高管看好我行未来的发展后续增持股份的可能性,股东、高管具体持股情况会在业绩报告中定期披露。"

另一方面,今年以来银行股估值低迷也是多家银行高管增持股份"保价"的重要原因。记者统计发现,截至11月5日收盘,37家A股上市银行中,27家银行股价跌破净值,破净比例高达72.97%。不过,多家研究机构指出,从最近披露的三季报数据看,银行业整体的业绩表现在大幅好转,资产质量也基本稳定,估值切换窗口打开,下阶段银行股估值上行可期。

又一家银行高管增持百万护盘

时隔将近三年后,南京银行再见高管人员出资增持股份。

"基于对公司未来发展的信心和价值认可",11月4日,南京银行董事、行长林静然通过上海证券交易所系统以集中竞价交易方式,以自有资金增持南京银行股份 13.80 万股,价格 7.66 元/股,增持金额约 106 万元。11月4日晚间,南京银行发布《关于行长增持公司股份的公告》披露了上述消息。

据公告,林静然承诺,本次增持股份三年内不减持。据了解,增持前,林静然在南京银行的持股数量为0股,本次增持后增持数量为13.8万股,占南京银行总股本的0.001379%。此次增持的数量相比2017年12月13日时任外部监事沈永建增持的5000股多不少,上任7个月,林静然对新东家可谓信心满满。

记者看到,公告发布隔日,11月5日当天,南京银行收盘价每股7.88元,上涨2.87%。

前不久的10月28日晚,南京银行刚刚发布三季报业绩报告。整体来看,今年前三季度南京银行营业、净利润均同比实现了个位数的小幅增长,但从第三季度单季度来看,南京银行营业、净利润同比均出现下降。

数据显示,今年前三季度南京银行实现营业收入250.45亿元,同比增长2.42%,归母净利润100.88亿元,同比增长2.01%。其中,第三季度营业收入为73.07亿元,同比下降6.48%;归母净利润为28.67亿元,同比下降4.75%。相比之下,2017年至2019年南京银行净利润分别为97.61亿元、111.88亿元、125.67亿元,过去三年间的年均复合增长率达到了13.47%。

从财报看,南京银行三季度业绩增速下滑主要是短期市场波动引起公允价值变动收益和投资收益下降,导致非息收入出现负增长。今年前三季度南京银行非息收入为77.84亿元,占营业收入的31.08%,占比较2019年的34.10%有所下滑。

与此同时,南京银行的不良贷款率微升。数据显示,截至今年第三季度末,南京银行的不良贷款余额为60.88亿元,较年初增加了19.8%。不良贷款率为0.9%,较年初上升0.01个百分点。截至三季度末,南京银行拨备覆盖率为379.93%,较年初下降了37.8个百分点。

上述业绩表现让投资者们难以满意。三季报发布后,南京银行股价下跌。截至10月29日收盘,南京银行报7.79元,跌幅3.11%。

不过,在发布财报的同日,南京银行发布公开发行A股可转换公司债券预案,拟发行可转债不超过200亿元。截至今年三季度末,南京银行的资本充足率为14.71%,可转债发行后将进一步提高其资本充足率。

民生证券分析师在研报中指出,虽然南京银行短期业绩增速受市场波动影响暂时放缓,但资本补充规划和进展加快有望打开规模成长空间。

业绩回暖,银行股估值上行可期

今年以来,自掏腰包增持自家股票的银行高管其实并不少。而银行股估值低迷是多家银行高管频频出手"保价"的重要原因。

据记者不完全统计,今年以来,共有10家银行董监高进行了不等额度的增持。其中出手最阔绰的是兴业银行。3月25日兴业银行公告称,该行11名高曾人员自3月23日至3月25日期间,以自有资金从二级市场买入公司股票,成交价格区间为每股15.00元至15.79元,共计买入177.99万股,共花费2740.16万元。此次兴业银行增持规模为今年以来上市银行中最大,并且除了高管人员,还有股权董事、独立董事、监事等。兴业银行董监高同时承诺,上述股票自买入之日起锁定三年。

规模上与兴业银行不相伯仲的是中信银行。10月30日,中信银行披露公告称,该行14名董事、监事、高管计划2020年10月31日起四个月内,以自有资金不少于2020万元人民币或等值港元自愿从二级市场买入该行H股股份,并承诺买入起两年内不对外转让。据了解,这是中信银行上市以来首次董监高大规模增持动作。

据悉,今年以来银行股不受市场"待见",多数上市银行股价低于每股净资产,是高管们积极增持自家股票的背景之一。

记者查询最新数据发现,截至11月5日收盘,37家A股上市银行中,27家银行股价跌破净值,破净比例高达72.97%。以刚刚行长增持稳定股价的南京银行为例,其市净率也仅为0.84,在37家上市行中排第23位。

行业分析人士向记者表示,上市银行股估值走低与多个因素有关。首先银行行业壁垒高,增长性差,受强监管等,银行股多年来一直处于价值洼地。另一方面,今年疫情冲击引发了市场对于银行资产质量的担忧。"当前经济增长放缓,实体经济发展趋势不明朗,随之而来的就是各项违约风险上升,银行尤其是地方中小银行的客户主体是中小企业和民营企业,面临着较大的不良信用违约风险。"当银行股价长期处于其净资产以下,触发了稳定股价措施的启动条件,上市银行大股东、高管就会启动增持股份计划。当然也有部分上市银行高管是自愿增持本行股票,用真金白银向市场传递信心。

不过,记者注意到,从近日三季报披露的数据来看,上市银行净利润下降幅度环比改善明显。其中16家银行实现前三季度净利润同比增长。资产质量方面,三季报显示,上市银行整体资产稳定,不良贷款率较年初变动不大。

随着三季度业绩回暖,多家银行也获得了基金增持。数据显示,在经历前两个季度大幅减仓后,三季度公募银行股持仓升至2.88%,环比小幅上升0.48个百分点,未来公募基金对银行股持仓比例有望继续回升。

平安证券指出,银行业三季报印证改善预期,利润增速环比回升,盈利拐点确立,市场对行业的业绩负增长预期边际缓解;同时随着国内复工复产的稳步推进,近期经济数据持续回暖,经济改善预期逐步强化会推动银行板块估值的抬升。多家研究机构指出,银行三季报靴子落地基本面拐点确立,四季度估值切换窗口打开,银行板块大概率会有好的表现。