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市场低迷新股频发 买银行股打新能否稳赚不赔?

发布时间:2019-10-27 14:24    来源媒体:金融界

有网友咨询现在行情低迷,能不能买入银行股,并借此打新。我觉得这个问题有一定的普遍性,故而分析一下,与大家分享。

在回答这个问题之前,我们想一想,如此配置的目的是什么,大致会有什么样的收益,需要承受多大的风险。

银行股,目前股票普遍市盈率在5~6倍;而A股平均14倍左右的市盈率,也是被银行股所拉低的。按照现价买入银行股,理论上5~6年可以收回全部投资。

银行股的股息率大概是4%(2018年银行股息率,江阴银行(行情002807,诊股)最低是0.76%;民生银行(行情600016,诊股)最高5.26%;工商银行(行情601398,诊股)、农业银行(行情601288,诊股)、建设银行(行情601939,诊股)、中国银河(行情601881,诊股)均超过4%),按照股价完全不变化的假设,大致25年可以收回投资。

打新股的总体收益率大概是多少,这个不好精确计算;好的时候大概有40%,甚至更高。但基本上新股开板,就几乎是最高点了。

但今年来打新收益快速下滑,据有关机构统计,打新收益率在1.5%~5%区间。

有个客户给我们发来了最近几年他的打新收益率,我们可以作为一个参考:

2017至今已开板的新股收益率相加,日期以申购日为准,统计结果如下:

2019至今,上海13只新股,收益率1.22%,深圳22只新股,收益率2.42%

2018全年,上海57只新股,收益率6.86%,深圳46只新股,收益率5.29%

2017全年,上海204只新股,收益率17.25%,深圳215只新股,收益率17.7%

从他的数据,非常明显可以看到从2017~2019年打新收益逐年下滑;预计2019年难以突破5%。

对于小资金来说可能中上一只两只新股,就已经等同于中了彩票;但对于大资金来说,打新收益并不高。我们以5%来计算吧。

根据上述假设;持有银行股每年股息率大概4%;打新收益大概5%;那么只有一种情况账户会亏损:银行股年跌幅超过9%。

大家印象中,银行股走势稳如泰山;其实不然。看银行板块的年线,2008年跌幅照样高达55%;2009年涨幅113%;2014年58%;可见大牛大熊背景下,银行股波动同样不小。

而2018年,银行板块下跌17%,2019年上涨15%;整个银行板块指数从2007年的1000点,到目前的1028点;算下来年化收益率0.25%惊不惊喜,意不意外?

当然,银行板块中阶段性牛股也不少,招商银行(行情600036,诊股)就是数一数二的大牛股。当然,熊股也不少,要不为什么几十只银行股一平均,收益率忽略不计呢?

所以,我认为,买入银行股等分红,并且打新的策略是可行的;但需要注意的是均衡配置,不要买入价格过高,要不也是一场空。

事实上,银行股的长期走势符合“微笑曲线”,如果能够使用定投策略去做银行股,同时坚持打新;相信整体收益会上一个台阶。银行股本周屡次领涨,四季度银行股是主要的投资品种(防御性强,市盈率低,有高股息),仍建议关注。资产质量较好的兴业银行(行情601166,诊股)、南京银行(行情601009,诊股)、招商银行、上海银行(行情601229,诊股)。估值具备优势的北京银行(行情601169,诊股)、民生银行。弹性较高紫金银行(行情601860,诊股)、常熟银行(行情601128,诊股)。

申请时请注明股票名称